國(guó)務(wù)院首提七大政策措施助推電商發(fā)展,培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力。國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)、 加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見(jiàn)》,目標(biāo)到2020年,建立統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序、誠(chéng)信守法、安全可靠的電子商務(wù)大市場(chǎng),電商與其他產(chǎn)業(yè)深度融合,成為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、 穩(wěn)定就業(yè)、改善民生服務(wù)的重要平臺(tái),對(duì)工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展起到關(guān)鍵性作用?！兑庖?jiàn)》提出七方面政策措施:①營(yíng)造寬松發(fā)展環(huán)境。降 低準(zhǔn)入門檻,合理降稅減負(fù),加大金融服務(wù)支持,維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng);②促進(jìn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)。鼓勵(lì)電商領(lǐng)域就業(yè)創(chuàng)業(yè),加強(qiáng)人才培養(yǎng)培訓(xùn),保障從業(yè)人員勞動(dòng)權(quán)益;③推動(dòng)轉(zhuǎn) 型升級(jí)。創(chuàng)新服務(wù)民生方式,推動(dòng)傳統(tǒng)商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展電商,積極發(fā)展農(nóng)村電商,創(chuàng)新工業(yè)生產(chǎn)組織方式,推廣金融服務(wù)新工具,規(guī)范網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)新產(chǎn)品;④ 完善物流基礎(chǔ)設(shè)施。支持物流配送終端及智慧物流平臺(tái)建設(shè),規(guī)范物流配送車輛管理,合理布局物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施;⑤提升對(duì)外開(kāi)放水平。加強(qiáng)電商國(guó)際合作,提升跨境 電商通關(guān)效率,推動(dòng)電商走出去;⑥構(gòu)筑安全保障防線。保障電商網(wǎng)絡(luò)安全,確保電商交易安全,預(yù)防和打擊電商領(lǐng)域違法犯罪;⑦健全支撐體系。健全法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體 系,加強(qiáng)信用體系建設(shè),強(qiáng)化科技與教育發(fā)展,協(xié)調(diào)推動(dòng)區(qū)域電商發(fā)展?！兑庖?jiàn)》要求各地區(qū)、各部門認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)任務(wù),于2015年底前研究出臺(tái)具體政策。

      電商發(fā)展政策蘊(yùn)含的七大產(chǎn)業(yè)方向。我們將國(guó)務(wù)院電商七大政策分拆出七大投資方向,分別是:①傳統(tǒng)商貿(mào)流通觸網(wǎng)。網(wǎng)購(gòu)破除傳統(tǒng)流通渠道中間環(huán)節(jié),移動(dòng)支付發(fā)展 牽引消費(fèi)習(xí)慣改變,傳統(tǒng)商貿(mào)流通企業(yè)需順勢(shì)觸網(wǎng)融合,百貨商超需立足商圈或網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)升級(jí)業(yè)態(tài)形式,布局商品向服務(wù)消費(fèi)遷徙浪潮;貿(mào)易專業(yè)市場(chǎng)需融合互聯(lián)網(wǎng) 升級(jí)盈利模式,實(shí)現(xiàn)差價(jià)模式向供應(yīng)鏈集成服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí);②跨境電商。一是商品層面利用電子商務(wù)解決傳統(tǒng)進(jìn)出口流通鏈條冗長(zhǎng)問(wèn)題,二是監(jiān)管層面利用電商 O2O提升跨境通關(guān)效率;③農(nóng)村電商。

     一二線城市電商競(jìng)爭(zhēng)白熱化,農(nóng)村電商消費(fèi)方興未艾,中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)具備足夠深度,搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)嫁接服務(wù)農(nóng)村資源,優(yōu)化改進(jìn)農(nóng)村商業(yè)形態(tài)市場(chǎng)空間巨大;④服務(wù)業(yè) O2O。服務(wù)業(yè)未來(lái)空間巨大,互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)有效解決信息不對(duì)稱、提高服務(wù)質(zhì)量和便捷性。一是政府公共服務(wù)O2O,核心價(jià)值在于大數(shù)據(jù);二是生活服務(wù) O2O,餐飲旅游電影美容教育醫(yī)療等服務(wù)業(yè)融合互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)效率大幅提升;⑤物流配送。電商有效降低高標(biāo)準(zhǔn)化商品信息不對(duì)稱后,物流配送體系重要性加強(qiáng);中 國(guó)龐大消費(fèi)市場(chǎng)為區(qū)域物流提供廣闊空間,路徑之一是區(qū)域物流網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè),之二是智慧物流云平臺(tái)建設(shè),運(yùn)用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)資源有效匹配;⑥金融創(chuàng)新。支付是電 商生態(tài)圈構(gòu)建的核心,移動(dòng)支付發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造空間,嫁接于電商生態(tài)的金融服務(wù)工具及金融產(chǎn)品層出不窮;⑦職業(yè)教育。人才儲(chǔ)備是支撐電商創(chuàng)新發(fā)展的基 本前提,職業(yè)教育孕育巨大發(fā)展空間,在線職業(yè)教育是解決教育資源稀缺性的有效方式。

     “流通互聯(lián)+場(chǎng)景價(jià) 值+國(guó)資改革+資本運(yùn)作”四條板塊投資主線。①流通互聯(lián)。流通互聯(lián)已從商業(yè)模式設(shè)計(jì)階段步入兌現(xiàn)階段,當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)產(chǎn)業(yè)資源稟賦且能兌現(xiàn)商業(yè)模式的龍 頭標(biāo)的,市場(chǎng)將對(duì)能兌現(xiàn)商業(yè)模式的龍頭標(biāo)的給予高估值,推薦物產(chǎn)中大\海印股份\宏圖高科;②場(chǎng)景價(jià)值。PC互聯(lián)向移動(dòng)互聯(lián)升級(jí),推動(dòng)線上向線下消費(fèi)場(chǎng)景 (商品消費(fèi)場(chǎng)景、服務(wù)消費(fèi)場(chǎng)景)O2O融合,線下價(jià)值重估開(kāi)啟。第一,商品消費(fèi)場(chǎng)景價(jià)值。關(guān)注網(wǎng)絡(luò)密度大、消費(fèi)頻度高、消費(fèi)粘性強(qiáng)的商超便利店子業(yè)態(tài),消 費(fèi)場(chǎng)景價(jià)值疊加區(qū)域物流平臺(tái)價(jià)值將有效催化相關(guān)標(biāo)的市值,推薦紅旗連鎖\蘇寧云商\永輝超市; 第二,服務(wù)消費(fèi)場(chǎng)景價(jià)值。C2B角度,數(shù)量型向質(zhì)量型人口紅利切換催生商品需求向服務(wù)需求升級(jí),服務(wù)消費(fèi)場(chǎng)景價(jià)值前景光明;教育場(chǎng)景行政壁壘高、消費(fèi)頻度 大、受眾范圍廣、市場(chǎng)存量大;醫(yī)療養(yǎng)老場(chǎng)景符合中國(guó)人口結(jié)構(gòu)變遷規(guī)律、消費(fèi)需求旺盛、消費(fèi)者粘性大,存在機(jī)構(gòu)滲透價(jià)值。

      推薦全通教育\新南洋\南京新百;③資本運(yùn)作。牛市加速推動(dòng)上市公司通過(guò)股權(quán)融資解決資金來(lái)源及實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展,有效推薦核心是通過(guò)邏輯及信息降低不確定性, 推薦中央商場(chǎng)\中國(guó)高科\交大昂立;④國(guó)企改革。主題年初至今低漲幅提供較好布局機(jī)會(huì),牛市將由內(nèi)而外倒逼國(guó)資改革提速,一是關(guān)注改革概率較大的標(biāo)的,推 薦蘭生股份\老鳳祥\津勸業(yè)\重慶百貨;二是關(guān)注混改完成且后續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)概率較大的標(biāo)的,推薦百聯(lián)股份\廣州友誼\銀座股份。